日本央行（JPY）在混合基本面信號的影響下，開啟新一周時(shí)表現(xiàn)平淡。
積極的風(fēng)險(xiǎn)情緒支撐日元（JPY），但鷹派的日本央行（BoJ）預(yù)期限制了下行空間。
交易者在本周關(guān)鍵的日本央行和美聯(lián)儲政策決定之前似乎也顯得猶豫不決。
在周一的亞洲交易時(shí)段，日本央行（JPY）在與其美國對手之間的微弱漲幅/小幅虧損中波動，受到混合基本面信號的影響。周末中國宣布的刺激措施所帶來的樂觀情緒在亞洲股市普遍積極的基調(diào)中顯而易見。這反過來被視為削弱避險(xiǎn)日元（JPY）的關(guān)鍵因素。
然而，在美聯(lián)儲（Fed）與日本央行（BoJ）政策預(yù)期的分歧背景下，任何有意義的日元貶值仍然難以實(shí)現(xiàn)。此外，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和對美國總統(tǒng)唐納德·特朗普關(guān)稅帶來的經(jīng)濟(jì)影響的擔(dān)憂也支撐了日元（JPY）。除此之外，圍繞美元（USD）的潛在看跌情緒應(yīng)限制美元/日元貨幣對的下行空間。
交易者可能會在本周關(guān)鍵的央行事件風(fēng)險(xiǎn)——周三的日本央行和美聯(lián)儲政策決定之前，避免進(jìn)行激進(jìn)的方向性押注，選擇觀望。這對日元看空者來說需要謹(jǐn)慎，并為美元/日元貨幣對從上周二觸及的146.55-146.50區(qū)域的多月低點(diǎn)的反彈延續(xù)做好準(zhǔn)備。
中國國務(wù)院在周日宣布了一項(xiàng)特別行動計(jì)劃，旨在刺激國內(nèi)消費(fèi)，并推出了增加家庭收入的措施。此外，中國深圳放寬了住房公積金貸款政策，以刺激房地產(chǎn)市場并清理積壓。這反過來增強(qiáng)了投資者的信心，并在周一的亞洲交易時(shí)段削弱了避險(xiǎn)日元（JPY）。
日本春季年度勞動談判的結(jié)果于周五結(jié)束，顯示公司至少連續(xù)第二年提供超過5%的平均工資增長，以幫助工人應(yīng)對通脹和解決勞動力短缺。預(yù)計(jì)更高的工資將促進(jìn)消費(fèi)者支出并推動通脹上升，這為日本央行提供了繼續(xù)加息的新理由。
與此同時(shí)，交易者繼續(xù)加大對美聯(lián)儲今年將多次降息的押注，因美國總統(tǒng)唐納德·特朗普的貿(mào)易關(guān)稅可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退的可能性上升。密歇根大學(xué)的調(diào)查在周五確認(rèn)了這一預(yù)期，顯示消費(fèi)者信心指數(shù)在3月份驟降至近2年半的低點(diǎn)。
這還加上上周發(fā)布的美國通脹數(shù)據(jù)疲軟和勞動力市場降溫的跡象，表明美國央行可能在6月恢復(fù)其政策寬松周期。此外，市場參與者目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲在7月和10月的貨幣政策會議上各降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性，這使得美元維持在多月低位附近。
胡塞武裝領(lǐng)導(dǎo)人阿卜杜勒·馬利克·胡塞在周日表示，只要美國繼續(xù)對也門進(jìn)行攻擊，他們的武裝分子就會針對美國在紅海的船只。這是在致命的美國空襲之后的一天，胡塞控制的衛(wèi)生部表示至少造成53人死亡。作為回應(yīng)，美國國防部長在周日表示，美國將繼續(xù)攻擊也門的胡塞武裝，直到他們停止對航運(yùn)的攻擊。
根據(jù)巴勒斯坦媒體的報(bào)道，周六以色列在加沙北部的無人機(jī)襲擊中至少造成九人死亡，其中包括三名記者。以色列軍方表示，自1月19日停火生效以來，其部隊(duì)已介入以阻止接近其部隊(duì)或埋設(shè)炸彈的恐怖分子的威脅。以色列軍方表示，在此次襲擊中，有六名被認(rèn)定為哈馬斯武裝分子的男子被擊斃。
交易者現(xiàn)在期待美國經(jīng)濟(jì)日程——包括每月零售銷售和紐約州制造業(yè)指數(shù)的發(fā)布——以便在北美交易時(shí)段獲得一些動力。然而，焦點(diǎn)仍將集中在周三的日本央行關(guān)鍵決定上。這與為期兩天的FOMC會議的結(jié)果一起，應(yīng)該為美元/日元貨幣對提供新的方向性動力。
從技術(shù)角度來看，最近多次未能在149.00關(guān)口上方找到支撐，以及日線圖上的負(fù)振蕩器，利好看空交易者。然而，如果持續(xù)強(qiáng)勢突破該水平，隨后突破上周的波動高點(diǎn)149.20區(qū)域，可能會觸發(fā)短期回補(bǔ)反彈，并將美元/日元貨幣對推升至150.00心理關(guān)口。動能可能進(jìn)一步延伸至150.65-150.70區(qū)域，朝151.00關(guān)口及151.30區(qū)域的月度高點(diǎn)進(jìn)發(fā)。
另一方面，148.25區(qū)域可能會保護(hù)148.00關(guān)口前的直接下行空間。如果在147.75-147.70水平下方出現(xiàn)一些跟進(jìn)賣盤，可能會使美元/日元貨幣對面臨加速下跌至147.00關(guān)口的風(fēng)險(xiǎn)，最終跌至146.55-146.50區(qū)域，或上周觸及的自10月以來的最低水平。若有效突破后者，將被視為看空交易者的新觸發(fā)點(diǎn)，并為進(jìn)一步下跌鋪平道路。
日元(JPY)是世界上交易量最大的貨幣之一。日元的價(jià)值大體上取決于日本經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)，但更具體地說，取決于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美債券收益率之差，或交易員的風(fēng)險(xiǎn)情緒等因素。
“日本央行的任務(wù)之一是貨幣控制，因此它的舉措對日元至關(guān)重要。日本央行有時(shí)會直接干預(yù)外匯市場，通常是為了降低日元的價(jià)值，不過由于主要貿(mào)易伙伴的政治擔(dān)憂，日本央行通常不會這么做。由于日本央行和其他主要央行之間的政策分歧越來越大，日本央行在2013年至2024年期間的超寬松貨幣政策導(dǎo)致日元對主要貨幣貶值。最近，這種超寬松政策的逐漸退出給日元提供了一些支持?！?/p>
過去10年，日本央行堅(jiān)持超寬松貨幣政策的立場，導(dǎo)致其與其它央行(尤其是與美聯(lián)儲(fed))的政策分歧不斷擴(kuò)大。這支撐了10年期美國國債和10年期日本國債之間利差的擴(kuò)大，這有利于美元兌日元。日本央行在2024年決定逐步放棄超寬松政策，加上其他主要央行的降息，正在縮小這一差距。
日元通常被視為一種避險(xiǎn)投資。這意味著，在市場緊張時(shí)期，投資者更有可能將資金投入日元，因?yàn)槿赵徽J(rèn)為具有可靠性和穩(wěn)定性。動蕩時(shí)期可能會使日元對其他被視為投資風(fēng)險(xiǎn)更大的貨幣升值。