金價(jià)創(chuàng)下新紀(jì)錄高點(diǎn)，因多種因素持續(xù)推動(dòng)避險(xiǎn)需求。
美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派前景使美元多頭處于防守狀態(tài)，并進(jìn)一步支撐黃金/美元。
略微超買的狀況和積極的風(fēng)險(xiǎn)情緒對(duì)貴金屬構(gòu)成逆風(fēng)。
黃金價(jià)格（黃金/美元）在周四亞洲時(shí)段觸及新歷史高點(diǎn)后進(jìn)入看漲盤整階段。由于略微超買的狀況和積極的風(fēng)險(xiǎn)情緒，多頭似乎不愿意進(jìn)行新的押注，這往往會(huì)削弱這種避險(xiǎn)貴金屬。然而，考慮到美國總統(tǒng)唐納德·特朗普的貿(mào)易政策及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響日益不確定，任何有意義的修正性下跌似乎仍然難以實(shí)現(xiàn)。
除此之外，地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）鴿派預(yù)期應(yīng)為無收益的黃金價(jià)格提供助力。與此同時(shí)，美元（USD）在本周早些時(shí)候因市場押注美聯(lián)儲(chǔ)將很快恢復(fù)降息周期而難以獲得任何有意義的支撐，徘徊在自十月以來的最低水平附近。這可能進(jìn)一步限制該商品的下行空間，并在確認(rèn)黃金的短期頂部之前需要保持謹(jǐn)慎。
亞洲股市追隨華爾街的隔夜?jié)q幅，受到美聯(lián)儲(chǔ)決定維持利率不變和保持年內(nèi)降息預(yù)期的提振。正如廣泛預(yù)期的那樣，美國中央銀行連續(xù)第二次會(huì)議保持利率穩(wěn)定，并表示到今年年底將實(shí)施兩次25個(gè)基點(diǎn)的降息。
此外，美國總統(tǒng)唐納德·特朗普和俄羅斯總統(tǒng)弗拉基米爾·普京周二達(dá)成協(xié)議，立即暫停對(duì)烏克蘭戰(zhàn)爭中能源基礎(chǔ)設(shè)施的打擊。此外，烏克蘭總統(tǒng)弗拉基米爾·澤倫斯基和特朗普也同意共同努力結(jié)束長期的俄烏戰(zhàn)爭，這進(jìn)一步增強(qiáng)了投資者的信心。
與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)官員在特朗普政府的激進(jìn)貿(mào)易政策對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)影響的不確定性加劇的背景下，下調(diào)了今年的增長預(yù)期。特朗普自二月份以來對(duì)鋼鐵和鋁征收25%的固定關(guān)稅，并威脅要實(shí)施對(duì)等和行業(yè)關(guān)稅，令全球貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂加劇。
交易員們現(xiàn)在認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在6月政策會(huì)議上恢復(fù)降息的可能性超過65%。這反過來未能幫助美元從本周早些時(shí)候觸及的多月低點(diǎn)中實(shí)現(xiàn)任何有意義的反彈，并應(yīng)在中東緊張局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)中為無收益的黃金價(jià)格提供一些支撐。
以色列軍方表示，繼對(duì)加沙地帶的空襲后，已對(duì)加沙進(jìn)行有限的地面入侵，打破了與哈馬斯達(dá)成的為期兩個(gè)月的停火。此外，以色列總理本杰明·內(nèi)塔尼亞胡警告稱，戰(zhàn)爭將會(huì)加劇，這應(yīng)繼續(xù)支撐避險(xiǎn)貴金屬并限制任何修正性下滑。
交易員們現(xiàn)在期待來自英國央行和瑞士國家銀行的最新貨幣政策更新。在北美時(shí)段晚些時(shí)候，美國經(jīng)濟(jì)日程將包括通常的每周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)、費(fèi)城聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)和現(xiàn)有房屋銷售數(shù)據(jù)，這可能為黃金/美元帶來短期機(jī)會(huì)。
日線相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）仍高于70，顯示出超買狀況，并抑制多頭進(jìn)行新的押注。因此，在交易者開始為過去三個(gè)月左右所見的持續(xù)上漲趨勢(shì)進(jìn)行布局之前，等待一些短期盤整或適度回調(diào)將是明智的。也就是說，最近突破3000美元心理關(guān)口及隨后的上漲表明，金價(jià)的最小阻力路徑仍然是向上的。
與此同時(shí)，任何有意義的修正性下滑可能會(huì)在3023-3022美元區(qū)域吸引一些逢低買入者。這應(yīng)有助于限制接近3000美元的下行空間，該水平現(xiàn)在應(yīng)作為短期交易者的關(guān)鍵支點(diǎn)。如果有效跌破該水平，可能會(huì)引發(fā)一些技術(shù)性賣盤，并將金價(jià)拖至2980-2978美元的中間支撐位，進(jìn)而朝向2956美元區(qū)域。下行軌跡可能進(jìn)一步延伸至2930美元支撐位，然后黃金/美元將跌至2900美元關(guān)口及上周的低點(diǎn)，約2880美元區(qū)域。
黃金在人類歷史上發(fā)揮了關(guān)鍵作用，因?yàn)樗粡V泛用作價(jià)值儲(chǔ)存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用于珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，這意味著它被認(rèn)為是動(dòng)蕩時(shí)期的一項(xiàng)不錯(cuò)的投資。黃金還被廣泛視為對(duì)沖通脹和貨幣貶值的工具，因?yàn)樗灰蕾囉谌魏翁囟ǖ陌l(fā)行方或政府。
各國央行是最大的黃金持有者。為了在動(dòng)蕩時(shí)期支撐本國貨幣，各國央行傾向于使儲(chǔ)備多樣化，并購買黃金，以提高人們對(duì)經(jīng)濟(jì)和貨幣實(shí)力的看法。高黃金儲(chǔ)備可以成為一個(gè)國家償付能力的信任來源。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，各國央行在2022年增加了1136噸黃金儲(chǔ)備，價(jià)值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國、印度和土耳其等新興經(jīng)濟(jì)體的央行正在迅速增加黃金儲(chǔ)備。
黃金與美元和美國國債呈負(fù)相關(guān)，兩者都是主要的儲(chǔ)備資產(chǎn)和避險(xiǎn)資產(chǎn)。當(dāng)美元貶值時(shí)，黃金往往會(huì)上漲，使投資者和央行能夠在動(dòng)蕩時(shí)期實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化。黃金與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也呈負(fù)相關(guān)。股市的反彈往往會(huì)壓低金價(jià)，而風(fēng)險(xiǎn)較高的市場的拋售往往有利于黃金。
由于各種各樣的因素，價(jià)格可能會(huì)變動(dòng)。地緣政治不穩(wěn)定或?qū)ι疃人ネ说膿?dān)憂可能會(huì)迅速推高黃金價(jià)格，因其避險(xiǎn)地位。作為一種低收益資產(chǎn)，黃金往往會(huì)隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會(huì)拖累黃金。盡管如此，由于資產(chǎn)以美元(XAU/USD)定價(jià)，大多數(shù)走勢(shì)取決于美元(USD)的表現(xiàn)。強(qiáng)勢(shì)美元傾向于控制金價(jià)，而弱勢(shì)美元?jiǎng)t可能推高金價(jià)。