金價(jià)在貿(mào)易緊張局勢(shì)加劇的背景下，連續(xù)第三天吸引避險(xiǎn)資金流入。
美聯(lián)儲(chǔ)降息押注對(duì)美元施加壓力，同時(shí)也為無收益的黃金提供支撐。
日線圖上的超買狀態(tài)現(xiàn)在對(duì)看漲交易者提出了一些謹(jǐn)慎的警告。
金價(jià)（黃金/美元）連續(xù)第三天吸引強(qiáng)勁的跟進(jìn)買盤，攀升至3100美元以上，在周一亞洲時(shí)段創(chuàng)下新的歷史高點(diǎn)。對(duì)美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普將在周三宣布的對(duì)等關(guān)稅及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)影響的擔(dān)憂，繼續(xù)影響投資者情緒。除此之外，持續(xù)的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)避險(xiǎn)資金流向貴金屬，并對(duì)這一積極走勢(shì)保持支持。
與此同時(shí)，美元（USD）在降息預(yù)期的推動(dòng)下，連續(xù)第三天保持賣出態(tài)勢(shì)，因市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將很快恢復(fù)降息周期，背景是關(guān)稅驅(qū)動(dòng)的美國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩。這掩蓋了周五的數(shù)據(jù)，指向美國(guó)通脹上升的跡象，并成為支撐無收益黃金價(jià)格的另一個(gè)因素。然而，黃金多頭可能會(huì)因超買狀態(tài)而暫停，需謹(jǐn)慎布局以尋求進(jìn)一步的漲幅。
美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普上周通過對(duì)所有非美國(guó)汽車和輕型卡車征收25%的關(guān)稅，震動(dòng)了市場(chǎng)，預(yù)計(jì)所謂的對(duì)等關(guān)稅將于4月2日生效。此外，《華爾街日?qǐng)?bào)》周日?qǐng)?bào)道，特朗普政府正在考慮對(duì)更廣泛的國(guó)家提高貿(mào)易關(guān)稅，推動(dòng)避險(xiǎn)金價(jià)在周一亞洲時(shí)段創(chuàng)下新高。
特朗普在周日表示，他對(duì)俄羅斯總統(tǒng)弗拉基米爾·普京非常憤怒，并威脅對(duì)俄羅斯石油征收巨額關(guān)稅，并可能對(duì)伊朗進(jìn)行轟炸。特朗普還對(duì)烏克蘭總統(tǒng)弗拉基米爾·澤連斯基發(fā)火，并警告如果他退出關(guān)鍵的稀土礦物交易，將面臨重大問題。這進(jìn)一步影響投資者情緒，助長(zhǎng)全球避險(xiǎn)情緒。
與此同時(shí)，周五發(fā)布的美國(guó)數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人消費(fèi)支出（PCE）價(jià)格指數(shù)在2月份上漲0.3%，同比上漲2.5%——符合市場(chǎng)預(yù)期。然而，剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格的核心指標(biāo)顯示當(dāng)月上漲0.4%。這是自2024年1月以來的最大月度增幅，使得報(bào)告月份的12個(gè)月通脹率升至2.8%。
額外數(shù)據(jù)顯示，消費(fèi)者支出在1月份下修至下降0.3%后加速增長(zhǎng)0.4%，而個(gè)人收入在報(bào)告月份上漲0.8%。此外，密歇根大學(xué)的調(diào)查顯示，消費(fèi)者的12個(gè)月通脹預(yù)期在3月份飆升至近2年半以來的最高水平，這進(jìn)一步有利于貴金屬作為對(duì)抗價(jià)格上漲的對(duì)沖工具。
這加上對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的持續(xù)擔(dān)憂，助長(zhǎng)了滯脹的恐懼，推動(dòng)美元連續(xù)第三天下跌，并進(jìn)一步支持黃金/美元貨幣對(duì)。該商品對(duì)中國(guó)官方采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）的反應(yīng)較小，數(shù)據(jù)顯示3月份制造業(yè)PMI小幅上升至50.5，而非制造業(yè)PMI躍升至50.8。
交易者現(xiàn)在期待本周重要的美國(guó)宏觀數(shù)據(jù)發(fā)布，尤其是周五備受關(guān)注的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告（NFP）。與此同時(shí)，超買狀態(tài)可能會(huì)阻礙多頭進(jìn)行新的押注，并限制黃金的上漲。然而，基本面背景表明，該商品的阻力最小路徑仍然向上。
從技術(shù)角度來看，周五持續(xù)突破之前的歷史高點(diǎn)（約3057-3058美元區(qū)域）被視為看漲交易者的新觸發(fā)點(diǎn)。盡管如此，日線圖上的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）連續(xù)第三天保持在70以上，指向超買狀態(tài)。因此，在布局延續(xù)過去三個(gè)月左右的強(qiáng)勁上升趨勢(shì)之前，等待一些短期整合或適度回調(diào)將是明智的。
與此同時(shí)，任何回調(diào)跌破亞洲時(shí)段低點(diǎn)（約3076美元區(qū)域）似乎現(xiàn)在在上述阻力突破點(diǎn)附近找到相當(dāng)?shù)闹?。接下來?036-3035美元的支撐區(qū)，若跌破該區(qū)域，金價(jià)可能加速回落，重新測(cè)試3000美元的心理關(guān)口。后者應(yīng)作為關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，如果被果斷突破，可能會(huì)使短期偏向看跌交易者，并為更深的損失鋪平道路。
黃金在人類歷史上發(fā)揮了關(guān)鍵作用，因?yàn)樗粡V泛用作價(jià)值儲(chǔ)存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用于珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，這意味著它被認(rèn)為是動(dòng)蕩時(shí)期的一項(xiàng)不錯(cuò)的投資。黃金還被廣泛視為對(duì)沖通脹和貨幣貶值的工具，因?yàn)樗灰蕾囉谌魏翁囟ǖ陌l(fā)行方或政府。
各國(guó)央行是最大的黃金持有者。為了在動(dòng)蕩時(shí)期支撐本國(guó)貨幣，各國(guó)央行傾向于使儲(chǔ)備多樣化，并購買黃金，以提高人們對(duì)經(jīng)濟(jì)和貨幣實(shí)力的看法。高黃金儲(chǔ)備可以成為一個(gè)國(guó)家償付能力的信任來源。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，各國(guó)央行在2022年增加了1136噸黃金儲(chǔ)備，價(jià)值約700億美元。這是有記錄以來最高的年度購買量。中國(guó)、印度和土耳其等新興經(jīng)濟(jì)體的央行正在迅速增加黃金儲(chǔ)備。
黃金與美元和美國(guó)國(guó)債呈負(fù)相關(guān)，兩者都是主要的儲(chǔ)備資產(chǎn)和避險(xiǎn)資產(chǎn)。當(dāng)美元貶值時(shí)，黃金往往會(huì)上漲，使投資者和央行能夠在動(dòng)蕩時(shí)期實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化。黃金與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也呈負(fù)相關(guān)。股市的反彈往往會(huì)壓低金價(jià)，而風(fēng)險(xiǎn)較高的市場(chǎng)的拋售往往有利于黃金。
由于各種各樣的因素，價(jià)格可能會(huì)變動(dòng)。地緣政治不穩(wěn)定或?qū)ι疃人ネ说膿?dān)憂可能會(huì)迅速推高黃金價(jià)格，因其避險(xiǎn)地位。作為一種低收益資產(chǎn)，黃金往往會(huì)隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會(huì)拖累黃金。盡管如此，由于資產(chǎn)以美元(XAU/USD)定價(jià)，大多數(shù)走勢(shì)取決于美元(USD)的表現(xiàn)。強(qiáng)勢(shì)美元傾向于控制金價(jià)，而弱勢(shì)美元?jiǎng)t可能推高金價(jià)。