日元兌美元連續(xù)第六天走低。
日本央行本周將維持利率穩(wěn)定的預(yù)期持續(xù)打壓日元。
美債收益率高企，有助于推動資金流向低收益資產(chǎn)日元。
周一亞市，日元難以維持小幅上揚勢頭，日元兌美元最新觸及三周低點。日本公布的核心機械訂單和制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（flash Manufacturing PMI）均好于預(yù)期，但在日本央行（BoJ）本周晚些時候不會加息的預(yù)期不斷增強的情況下，市場最初的反應(yīng)曇花一現(xiàn)。此外，對美聯(lián)儲將呈現(xiàn)欠鴿派的押注仍然支持美國國債收益率的走高，并成為打壓低收益資產(chǎn)日元的另一個因素。
盡管如此，曠日持久的俄烏戰(zhàn)爭和中東地區(qū)持續(xù)不斷的沖突所帶來的持續(xù)地緣政治風(fēng)險，以及對美國當(dāng)選總統(tǒng)唐納德-特朗普關(guān)稅計劃的擔(dān)憂，可能會限制避險日元下跌。交易員也可能會避免下激進的方向性押注，而是熱切地觀望本周央行的關(guān)鍵事件風(fēng)險。美聯(lián)儲定于周三在為期兩天的會議結(jié)束時宣布其決定，隨后將于周四舉行關(guān)鍵的日本央行會議，并有助于決定日元下一步的方向性走勢。
本周一早些時候發(fā)布的政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，日本 10 月份核心機械訂單增長 2.1%，同比強勁增長 5.6%。12月份，日經(jīng)銀行業(yè)制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)升至49.5，但仍連續(xù)第七個月處在收縮當(dāng)中。同時，12 月份服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)從 50.5 升至 51.4，綜合采購經(jīng)理人指數(shù)從 11 月份的 50.1 升至 50.8。此前，日本央行周五公布的短觀調(diào)查顯示，在截至 12 月份的三個月中，日本大型製造業(yè)的商業(yè)信心有所改善。此外，日本消費者價格將保持在日本央行 2% 目標(biāo)之上的預(yù)期、經(jīng)濟溫和擴張以及工資上漲，都給了日本央行加息的理由。不過，投資者對日本央行進一步收緊貨幣政策的意圖仍持懷疑態(tài)度，這在周一繼續(xù)打壓日元。10年期美債收益率上周五升至三周高點，原因是對美聯(lián)儲將采取謹慎降息立場的押注不斷升溫。芝加哥商品交易所美聯(lián)儲觀察工具顯示，交易員們的定價是，美國央行周三再次降低借貸成本降息25個基點的概率超過 93%。不過，有跡象表明，美聯(lián)儲將通貨膨脹率降至 2% 目標(biāo)的進展已經(jīng)停滯，這提高了明年放慢降息步伐的可能性。周一的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)包括發(fā)布制造業(yè)和服務(wù)業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)快報，以及稍后的帝國制造業(yè)指數(shù)。盡管如此，市場焦點仍集中在本周至關(guān)重要的美聯(lián)儲和日本央行會議，這將有助于決定美元/日元貨幣對的近期走勢。
從技術(shù)角度看，若美元/日元持續(xù)走高并突破 11 月至 12 月從多月高位下跌趨勢的61.8%菲波納契位，可視為多頭的新觸發(fā)點。此外，日圖震蕩指標(biāo)剛剛開始獲得看跌動能，表明美元/日元貨幣對的阻力最小路徑仍然是上行。因此，美元/日元接近接下來的阻力，即 154.55 附近區(qū)域，進軍 155.00 心理關(guān)口的一些后續(xù)力量似乎很有可能出現(xiàn)。
另一方面，亞洲時段低點 153.35-153.30 附近目前似乎是 153.00 大關(guān)前的直接強支持。若明確跌破 153.00 水平，則將測試 152.10-152.00 附近非常重要的 200 天均線（SMA）關(guān)鍵支撐。若明確跌破該水平，則美元/日元將反轉(zhuǎn)看跌傾向，并打壓美元/日元接近 151.00 整數(shù)關(guān)，進而跌向 150.00 心理關(guān)口。
日元是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決于日本經(jīng)濟的表現(xiàn)，但更具體地說，取決于日本央行貨幣政策、日本和美國債券收益率息差或交易者的風(fēng)險情緒等因素。
日本央行的任務(wù)之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向?qū)θ赵陵P(guān)重要。日本央行有時會直接干預(yù)貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由于考慮到主要貿(mào)易伙伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬松貨幣政策以大規(guī)模刺激經(jīng)濟為基礎(chǔ)，導(dǎo)致日元對主要貨幣貶值。最近，由于日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導(dǎo)致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數(shù)十年來的高通脹水平。
日本央行堅持超寬松貨幣政策的立場導(dǎo)致與其他央行，特別是與美國聯(lián)邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利于美元/日元。
日元通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向于將資金投入日元，原因是日元具有所謂的可靠和穩(wěn)定特性。在動蕩時期，日元相對于其他被視為投資風(fēng)險更大的貨幣來講，其價值可能會走高。