日元兌美元走弱，受到多種因素的拖累。
美國(guó)債券收益率反彈和積極的風(fēng)險(xiǎn)基調(diào)推動(dòng)避險(xiǎn)貨幣日元走低。
美元需求強(qiáng)勁回升，推動(dòng)美元/日元回升至 150.00 中段上方。
由于市場(chǎng)押注日本央行 (BoJ) 將在 12 月再次加息，日元 (JPY) 縮減了兌美元的部分盤(pán)中跌幅。除此之外，風(fēng)險(xiǎn)基調(diào)減弱和持續(xù)的地緣政治緊張局勢(shì)成為支撐避險(xiǎn)貨幣日元的另一個(gè)因素。話雖如此，受美聯(lián)儲(chǔ) (Fed) 立場(chǎng)不那么鴿派的預(yù)期推動(dòng)，美國(guó)國(guó)債收益率反彈，應(yīng)該會(huì)限制低收益黃金的上行空間。
投資者似乎相信，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普的關(guān)稅計(jì)劃可能會(huì)推高通脹，并限制美聯(lián)儲(chǔ)降息的空間。這反過(guò)來(lái)又引發(fā)了美國(guó)債券收益率的大幅上漲，有助于恢復(fù)對(duì)美元 (USD) 的需求，并幫助美元/日元在歐洲早盤(pán)交易中守住 150.00 的心理關(guān)口。交易員現(xiàn)在期待美國(guó) ISM 制造業(yè) PMI 數(shù)據(jù)，以便在關(guān)鍵一周開(kāi)始時(shí)尋找短期機(jī)會(huì)。
美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)唐納德·特朗普威脅說(shuō)，如果所謂的“金磚國(guó)家”——巴西、俄羅斯、印度、中國(guó)和南非——用另一種貨幣取代美元進(jìn)行國(guó)際交易，將對(duì)其征收 100% 的關(guān)稅。
此前，特朗普承諾對(duì)美國(guó)三大貿(mào)易伙伴——墨西哥、加拿大和中國(guó)——征收高額關(guān)稅，這加劇了市場(chǎng)對(duì)第二波全球貿(mào)易戰(zhàn)的擔(dān)憂(yōu)。
投資者現(xiàn)在似乎相信，特朗普的關(guān)稅計(jì)劃和擴(kuò)張性政策可能會(huì)推高消費(fèi)者價(jià)格，為美聯(lián)儲(chǔ)停止降息或可能再次加息奠定基礎(chǔ)。
美聯(lián)儲(chǔ)不再鴿派的前景引發(fā)了美國(guó)債券收益率的新一輪上漲，這有助于美元從近三周低點(diǎn)回升，并有望推動(dòng)資金流出收益較低的日元。
周五，日本首都東京公布的消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)走強(qiáng)，表明潛在通脹正在增強(qiáng)勢(shì)頭，并支持日本央行 12 月再次加息的理由。
日本央行行長(zhǎng)上田和夫周六表示，下一次加息即將到來(lái)，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)正在步入正軌，但他希望看看 2025 財(cái)年的春藤能創(chuàng)造什么樣的勢(shì)頭。
日本財(cái)務(wù)省周一報(bào)告稱(chēng)，第三季度資本支出同比增長(zhǎng) 8.1%，表明強(qiáng)勁的國(guó)內(nèi)需求支撐著脆弱的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
俄羅斯和敘利亞戰(zhàn)機(jī)對(duì)圣戰(zhàn)組織“解放敘利亞”領(lǐng)導(dǎo)的敘利亞叛軍進(jìn)行了一系列空襲，叛軍于周六發(fā)動(dòng)突襲，占領(lǐng)了阿勒頗大部分地區(qū)，并進(jìn)入了哈馬市。
烏克蘭總統(tǒng)澤連斯基表示，他愿意將占領(lǐng)的烏克蘭領(lǐng)土交給俄羅斯，盡管有一些條件，以達(dá)成?；饏f(xié)議并實(shí)現(xiàn)和平。
中國(guó)官方制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) (PMI) 從 11 月的 50.2 小幅上升至 50.3，而國(guó)家統(tǒng)計(jì)局非制造業(yè) PMI 從 10 月的 50.2 降至 50.0。
中國(guó)財(cái)新制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù) (PMI) 11 月躍升至 51.5，此前 10 月錄得 50.3，市場(chǎng)預(yù)期政府將推出更多刺激措施以提振國(guó)內(nèi)需求。
投資者現(xiàn)在關(guān)注本周重要的美國(guó)宏觀數(shù)據(jù)，包括備受關(guān)注的美國(guó)月度就業(yè)數(shù)據(jù) (NFP) 報(bào)告，以尋找美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)降息路徑的線索和一些有意義的推動(dòng)力。
一旦周五的波動(dòng)低點(diǎn) 149.45 附近被突破，美元/日元可能會(huì)恢復(fù)近期的修正性下跌
從技術(shù)角度來(lái)看，在日線圖上的負(fù)面振蕩指標(biāo)下，任何進(jìn)一步上漲都可能在 151.00 整數(shù)關(guān)口附近遭遇強(qiáng)勁阻力。然而，如果持續(xù)走強(qiáng)，可能會(huì)引發(fā)空頭回補(bǔ)反彈，并將美元/日元推高至 151.65 中間阻力，然后升至 152.00 關(guān)口。后者代表了非常重要的 200 天簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線 (SMA)，應(yīng)該充當(dāng)關(guān)鍵的拐點(diǎn)。一些后續(xù)買(mǎi)盤(pán)將表明，最近從數(shù)月高點(diǎn)的修正回調(diào)已經(jīng)結(jié)束，并將短期偏見(jiàn)轉(zhuǎn)向看漲交易者。
另一方面，150.00 心理關(guān)口現(xiàn)在似乎限制了美元/日元下行至周五波動(dòng)低點(diǎn) 149.45 區(qū)域附近。一些后續(xù)拋售可能會(huì)將美元/日元進(jìn)一步拖向 149.00 整數(shù)關(guān)口，從而到達(dá)下一個(gè)相關(guān)支撐位 147.60-147.55 支撐位和 148.00 關(guān)口（9 月至 11 月反彈的 50% 回撤位）。
美國(guó)的貨幣政策由美聯(lián)儲(chǔ) (Fed) 制定。美聯(lián)儲(chǔ)有兩項(xiàng)使命：實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定和促進(jìn)充分就業(yè)。實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)的主要工具是調(diào)整利率。當(dāng)價(jià)格上漲過(guò)快且通脹率高于美聯(lián)儲(chǔ) 2% 的目標(biāo)時(shí)，它會(huì)提高利率，從而增加整個(gè)經(jīng)濟(jì)的借貸成本。這導(dǎo)致美元 (USD) 走強(qiáng)，因?yàn)樗姑绹?guó)成為國(guó)際投資者更有吸引力的投資地。當(dāng)通脹率低于 2% 或失業(yè)率過(guò)高時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)降低利率以鼓勵(lì)借貸，這會(huì)給美元帶來(lái)壓力。
美聯(lián)儲(chǔ) (Fed) 每年舉行八次政策會(huì)議，聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì) (FOMC) 在會(huì)上評(píng)估經(jīng)濟(jì)狀況并制定貨幣政策決策。FOMC 由 12 名美聯(lián)儲(chǔ)官員出席 - 七名理事會(huì)成員、紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)以及其余十一位地區(qū)儲(chǔ)備銀行行長(zhǎng)中的四名，他們輪流任職一年。
在極端情況下，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)訴諸一項(xiàng)名為量化寬松 (QE) 的政策。量化寬松是美聯(lián)儲(chǔ)大幅增加陷入困境的金融體系信貸流量的過(guò)程。這是在危機(jī)或通脹極低時(shí)使用的一種非標(biāo)準(zhǔn)政策措施。這是美聯(lián)儲(chǔ)在 2008 年金融危機(jī)期間的首選武器。它涉及美聯(lián)儲(chǔ)印制更多美元并用它們從金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)高等級(jí)債券。量化寬松通常會(huì)削弱美元。
量化緊縮 (QT) 是量化寬松的逆過(guò)程，即美聯(lián)儲(chǔ)停止從金融機(jī)構(gòu)購(gòu)買(mǎi)債券，并且不會(huì)將其持有的到期債券的本金再投資以購(gòu)買(mǎi)新債券。它通常對(duì)美元價(jià)值有利。