周一，黃金價(jià)格大幅上漲，創(chuàng)下2900美元以上的歷史新高，此前美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普對(duì)基礎(chǔ)金屬征收25%的關(guān)稅。尋求安全的交易者推動(dòng)這一無(wú)收益金屬上漲，因擔(dān)心特朗普的貿(mào)易政策可能會(huì)破壞全球經(jīng)濟(jì)并推動(dòng)通脹上升。
XAU/USD交易在2905美元，曾觸及2911美元的歷史高點(diǎn)。周日，特朗普表示，進(jìn)入美國(guó)的鋼鐵和鋁進(jìn)口將受到25%的關(guān)稅影響，包括來(lái)自加拿大、阿聯(lián)酋和墨西哥的進(jìn)口。這推動(dòng)了黃金價(jià)格上漲，多頭最終突破2900美元的障礙，目標(biāo)瞄準(zhǔn)3000美元每盎司。
盡管如此，市場(chǎng)情緒依然積極，華爾街保持在正區(qū)域。美元也隨黃金上漲，而美國(guó)國(guó)債收益率保持穩(wěn)定，這通常對(duì)貴金屬價(jià)格構(gòu)成壓力。
黃金也受益于中央銀行的需求。世界黃金協(xié)會(huì)（WGC）透露，2024年銀行購(gòu)買(mǎi)超過(guò)1000噸黃金，連續(xù)第三年如此。在特朗普勝選后，中央銀行的購(gòu)買(mǎi)同比增長(zhǎng)超過(guò)54%，達(dá)到333噸，WGC計(jì)算得出。
盡管如此，美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）官員開(kāi)始略顯謹(jǐn)慎，這使得黃金價(jià)格未能大幅上漲。美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆·鮑威爾在美國(guó)國(guó)會(huì)的證詞將受到交易者的密切關(guān)注。任何鷹派暗示都可能對(duì)黃金產(chǎn)生壓力。
美國(guó)經(jīng)濟(jì)日程將包括美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)言人、通脹數(shù)據(jù)、就業(yè)數(shù)據(jù)和零售銷(xiāo)售。
黃金的上升趨勢(shì)將繼續(xù)，除非出現(xiàn)日收盤(pán)低于2900美元的情況，這可能為回調(diào)鋪平道路。動(dòng)能依然看漲，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)（RSI）處于超買(mǎi)狀態(tài)，盡管只要保持在80的極端讀數(shù)以下，多頭仍然可以推動(dòng)價(jià)格上漲。
下一個(gè)阻力位將是心理關(guān)口2950美元，隨后是3000美元。相反，如果XAU/USD跌破2900美元，首個(gè)支撐位將是2850美元，接下來(lái)是10月31日的高點(diǎn)2790美元。進(jìn)一步的弱勢(shì)將在1月27日的低點(diǎn)2730美元處顯現(xiàn)。
黃金在人類(lèi)歷史上發(fā)揮了關(guān)鍵作用，因?yàn)樗粡V泛用作價(jià)值儲(chǔ)存和交換媒介。目前，除了它的光澤和用于珠寶之外，黃金還被廣泛視為避險(xiǎn)資產(chǎn)，這意味著它被認(rèn)為是動(dòng)蕩時(shí)期的一項(xiàng)不錯(cuò)的投資。黃金還被廣泛視為對(duì)沖通脹和貨幣貶值的工具，因?yàn)樗灰蕾?lài)于任何特定的發(fā)行方或政府。
各國(guó)央行是最大的黃金持有者。為了在動(dòng)蕩時(shí)期支撐本國(guó)貨幣，各國(guó)央行傾向于使儲(chǔ)備多樣化，并購(gòu)買(mǎi)黃金，以提高人們對(duì)經(jīng)濟(jì)和貨幣實(shí)力的看法。高黃金儲(chǔ)備可以成為一個(gè)國(guó)家償付能力的信任來(lái)源。根據(jù)世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，各國(guó)央行在2022年增加了1136噸黃金儲(chǔ)備，價(jià)值約700億美元。這是有記錄以來(lái)最高的年度購(gòu)買(mǎi)量。中國(guó)、印度和土耳其等新興經(jīng)濟(jì)體的央行正在迅速增加黃金儲(chǔ)備。
黃金與美元和美國(guó)國(guó)債呈負(fù)相關(guān)，兩者都是主要的儲(chǔ)備資產(chǎn)和避險(xiǎn)資產(chǎn)。當(dāng)美元貶值時(shí)，黃金往往會(huì)上漲，使投資者和央行能夠在動(dòng)蕩時(shí)期實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)多元化。黃金與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)也呈負(fù)相關(guān)。股市的反彈往往會(huì)壓低金價(jià)，而風(fēng)險(xiǎn)較高的市場(chǎng)的拋售往往有利于黃金。
由于各種各樣的因素，價(jià)格可能會(huì)變動(dòng)。地緣政治不穩(wěn)定或?qū)ι疃人ネ说膿?dān)憂可能會(huì)迅速推高黃金價(jià)格，因其避險(xiǎn)地位。作為一種低收益資產(chǎn)，黃金往往會(huì)隨著利率下降而上漲，而較高的資金成本通常會(huì)拖累黃金。盡管如此，由于資產(chǎn)以美元(XAU/USD)定價(jià)，大多數(shù)走勢(shì)取決于美元(USD)的表現(xiàn)。強(qiáng)勢(shì)美元傾向于控制金價(jià)，而弱勢(shì)美元?jiǎng)t可能推高金價(jià)。