金價(jià)自周五亞市早盤(pán)觸及的一周多低點(diǎn)強(qiáng)勢(shì)反彈
風(fēng)險(xiǎn)基調(diào)走軟、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)和貿(mào)易戰(zhàn)擔(dān)憂提振避險(xiǎn)黃金
關(guān)鍵的非農(nóng)報(bào)告前，美聯(lián)儲(chǔ)鴿派減弱預(yù)期可能限制黃金/美元漲勢(shì)
黃金價(jià)格（黃金/美元）從本周五早些時(shí)候觸及的一周半低點(diǎn)出現(xiàn)盤(pán)中反轉(zhuǎn)，并在進(jìn)入歐洲時(shí)段時(shí)堅(jiān)持小幅回升漲勢(shì)，收于2,640美元水平附近。由于美國(guó)國(guó)債收益率近期下跌，美元（USD）在多周低點(diǎn)附近徘徊。這一點(diǎn)，加上對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)（Fed）將在本月晚些時(shí)候降低借貸成本的押注，以及全球風(fēng)險(xiǎn)情緒的輕微惡化，成為支撐避險(xiǎn)貴金屬的關(guān)鍵因素。
同時(shí)，美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)唐納德-特朗普（Donald Trump）的政策將提振通脹的預(yù)期，繼續(xù)燃起人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)不會(huì)那么鴿派的希望。這反過(guò)來(lái)又被視為是美元的 “尾風(fēng)”，抑制了非收益型金價(jià)的進(jìn)一步上漲。交易員們似乎傾向觀望，他們熱切地等待著美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告（NFP）的發(fā)布，然后再進(jìn)行方向性押注。該數(shù)據(jù)將為外匯交易者提供更多有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑的線索，從而推動(dòng)美元走強(qiáng)并為黃金/美元提供新的動(dòng)力。職位數(shù)變化與經(jīng)濟(jì)的整體表現(xiàn)密切相關(guān)，并受到政策制定者的關(guān)注。充分就業(yè)是美聯(lián)儲(chǔ)的任務(wù)之一，它在制定政策時(shí)會(huì)考慮勞動(dòng)力市場(chǎng)的發(fā)展，從而對(duì)貨幣產(chǎn)生影響。盡管有幾個(gè)領(lǐng)先指標(biāo)影響了預(yù)期，但非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)往往會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)驚喜，并引發(fā)大幅波動(dòng)。超出共識(shí)的實(shí)際數(shù)據(jù)往往會(huì)看漲美元。
包括美聯(lián)儲(chǔ)主席杰羅姆-鮑威爾（Jerome Powell）在內(nèi)的幾位有影響力的 FOMC 成員最近在周三的講話中暗示，美國(guó)央行可能會(huì)暫停其降息周期。這反過(guò)來(lái)又拖累了無(wú)息黃金價(jià)格在周五跌至一周多來(lái)的低點(diǎn)，不過(guò)管各種因素的綜合作用為金銀提供了一些支撐，并有助于限制進(jìn)一步下跌俄羅斯在與烏克蘭長(zhǎng)達(dá)近兩年的沖突中絲毫沒(méi)有表現(xiàn)出疲態(tài)，并在過(guò)去一周中使用遠(yuǎn)程武器和持續(xù)的地面進(jìn)攻猛烈攻擊了該國(guó)東部地區(qū)。對(duì)美國(guó)當(dāng)選總統(tǒng)唐納德-特朗普的貿(mào)易關(guān)稅及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景影響的擔(dān)憂，抑制了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的偏好，為避險(xiǎn)貨幣黃金/美元提供了支撐。根據(jù)芝加哥商品交易所集團(tuán)（CME Group）的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具（FedWatch Tool），交易商認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在 12 月會(huì)議上將借貸成本降低 25 個(gè)基點(diǎn)的可能性為 70%，暫停的可能性為 30%。在美國(guó)勞工部（DOL）周四公布截至11月29日當(dāng)周的首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)從前一周的21.5萬(wàn)上升至22.4萬(wàn)之后，降息押注基本持穩(wěn)?；鶞?zhǔn)10年期美國(guó)國(guó)債收益率在10月22日以來(lái)的最低水平附近徘徊，美元持續(xù)低迷，接近多周低點(diǎn)，為貴金屬提供了更多支撐。投資者翹首以待美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告（NFP）的發(fā)布，該報(bào)告可能會(huì)提供有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)降息路徑的線索，并決定美元和大宗商品的近期走勢(shì)。
從技術(shù)面看，日內(nèi)跌破4小時(shí)圖上100小時(shí)SMA均線和短期交易區(qū)間支撐2,633-2,632美元區(qū)域被視為看跌交易員新的觸發(fā)器。不過(guò)隨后的反彈值得交易員在押注其進(jìn)一步下跌之前應(yīng)保持謹(jǐn)慎。與此同時(shí)，任何進(jìn)一步的漲勢(shì)可能在2649美元區(qū)域和2655美元區(qū)域遇阻。一些跟進(jìn)買(mǎi)盤(pán)突破上周五的震蕩高點(diǎn)2666美元將有利于多頭并推動(dòng)金價(jià)收復(fù)2700美元關(guān)口。
另一方面，亞市低點(diǎn)2,614-2,613美元區(qū)域目前構(gòu)成短期強(qiáng)勁支撐，然后為2,605-2,600美元區(qū)域。緊接著為100日SMA均線2,583美元，跌破該位金價(jià)將跌至11月震蕩低點(diǎn)2,537-2,536美元區(qū)域。下行趨勢(shì)可能進(jìn)一步延伸并最終拖累金價(jià)跌至2500美元的心理關(guān)口。
非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)由美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局 (BLS) 發(fā)布，顯示上個(gè)月美國(guó)所有非農(nóng)業(yè)企業(yè)新增的工作崗位數(shù)量。薪資的月度變化可能極不穩(wěn)定。該數(shù)字也會(huì)受到強(qiáng)烈的評(píng)論，這也會(huì)引發(fā)外匯市場(chǎng)的波動(dòng)。一般來(lái)說(shuō)，讀數(shù)高對(duì)美元（USD）來(lái)說(shuō)是看漲，讀數(shù)低則是看跌，盡管前幾個(gè)月的評(píng)論和失業(yè)率與標(biāo)題數(shù)字一樣重要。因此，市場(chǎng)的反應(yīng)取決于市場(chǎng)如何從整體上評(píng)估 BLS 報(bào)告中包含的所有數(shù)據(jù)。
下次發(fā)布 2024 年 12 月 06 日（星期五） 21:30
發(fā)布頻率 月度
共識(shí)：20 萬(wàn)
上期： 1.2萬(wàn)
資料來(lái)源：美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局
美國(guó)的月度就業(yè)報(bào)告被認(rèn)為是外匯交易者最重要的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。職位數(shù)量的變化與經(jīng)濟(jì)的整體表現(xiàn)密切相關(guān)，并受到政策制定者的關(guān)注。充分就業(yè)是美聯(lián)儲(chǔ)的任務(wù)之一，它在制定政策時(shí)會(huì)考慮勞動(dòng)力市場(chǎng)的發(fā)展，從而對(duì)貨幣產(chǎn)生影響。盡管有幾項(xiàng)領(lǐng)先指標(biāo)影響了預(yù)期，但非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)往往會(huì)給市場(chǎng)帶來(lái)驚喜，并引發(fā)大幅波動(dòng)。超出共識(shí)的實(shí)際數(shù)據(jù)往往會(huì)看漲美元。