周一，因市場預期特朗普上臺后將放寬監(jiān)管、減稅、提高關(guān)稅和收緊移民政策，美元指數(shù)繼續(xù)徘徊在兩年高位，截至目前，美元報價107.96。
巴西央行接連出手支撐本幣，年內(nèi)仍貶值22%。
接任三天后，韓國新任代總統(tǒng)崔相穆被警方立案調(diào)查。房利美和房地美大漲40%,大佬稱兩房在特朗普2.0有望解除托管。
為悼念已故前總統(tǒng)卡特，美國各大交易所將于1月9日休市一日，債券市場將提前收市，聯(lián)邦政府將關(guān)門一天。
美元指數(shù)最近創(chuàng)下了兩年以來的新高，并在價格圖表上繼續(xù)呈現(xiàn)出上漲趨勢。實際上，美元指數(shù)的漲勢可以追溯到2008年，值得注意的是，貨幣市場的趨勢性行情往往比其他市場更為強勁且更為持久。盡管當前美元指數(shù)的漲勢已經(jīng)十分成熟，但并沒有出現(xiàn)任何早期技術(shù)指標表明其已經(jīng)觸頂。此外，美聯(lián)儲近期的鷹派轉(zhuǎn)向也有望在2025年成為支撐美元指數(shù)繼續(xù)上漲的因素之一。
但需要注意的是，美國經(jīng)濟增長在2025年可能會遇到一些困難，包括通脹持續(xù)上漲的前景和特朗普政府發(fā)起的任何關(guān)稅政策都有可能成為美國經(jīng)濟增長的障礙。但是美元仍然有望成為G10貨幣中“矮個子里拔將軍”，并且仍將成為世界上最安全的貨幣之一。因此，在避險屬性的支持下，任何新的地緣政治動蕩都有可能吸引避險資金流入美元。而在新的一年中，非美主要貨幣對或?qū)⒗^續(xù)面臨拋售壓力。
但最為重要的是，我認為在2025年，金銀對外匯市場中美元上漲的敏感度將下降，這意味著美元指數(shù)的強勢在新的一年中可能不再是限制金銀價格上漲的主要因素之一。若將時間維度拉長來看，近幾年來這種趨勢變得尤為明顯，因為黃金和美元指數(shù)一樣，保持著長期上漲的趨勢。
歐美自12月美聯(lián)儲決議之后一直嘗試尋找方向，歐美曾經(jīng)從嘗試回升至1.05附近，但是拋壓依然存在，限制了進一步的上漲。上周的價格波動將歐美限制在1.0440和1.0380之間，需要突破這一區(qū)間才能為接下來的走勢提供一些線索。不過，本周的行情與上周相似，由于元旦假期和市場流動性問題，當前市場行情仍顯疲軟。歐美的短期支撐位在1.0400，如果跌破，行情將重點關(guān)注前期的低點1.0380。上行方向上，1.0500將成為關(guān)鍵關(guān)注區(qū)域。如果順利突破1.0500水平，可能會帶來進一步上漲，意味著結(jié)構(gòu)的變化，可能會讓多頭占據(jù)主導地位。
阻力位參考：1.0440、1.0500、1.0600
支撐位參考：1.0400、1.0380、1.0331
日本央行12月會議紀要顯示，關(guān)于加息時機的討論相當激烈，幾位日本央行官員主張在12月加息，這與央行行長植田和男上周的謹慎言辭形成對比。這也導致日元在上周四跌至7月以來最低點后略有反彈。此外，利率市場在會議紀要公布之后，認為在2025年1月加息的概率為42%,而到3月加息的押注已達到72%。
若日本央行在明年1月加息，將支撐日元，從而減少政府出手干預匯率的可能。另一方面，若日元走弱將會推高進口價格，增加生活成本，抑制私人消費。如果日本央行透露出將支持1月加息的信號，或?qū)⑼苿用廊栈芈渲?55附近，但若未來的言論偏向鴿派，有可能會促使美日上漲至160。
關(guān)于日本央行加息時機的猜測仍然主導著美元兌日元的價格走勢。美日之間的利率差距顯然利好美元，目前沒有任何跡象表明這種局面會發(fā)生任何變化。盡管日本央行對2025年第一季度加息的支持力度在增強，但美日對此的反應(yīng)卻相對平淡。預計當選總統(tǒng)特朗普可能出臺的促進美國經(jīng)濟增長政策將在2025年推高美國債務(wù)壓力，并推動美債收益率升至7個月以來的新高。相比之下，日本央行至今尚未明確在2025年的加息計劃。
日本央行行長植田和男在最近表示，日本央行需要更多的工資增長數(shù)據(jù)和時間來評估特朗普政策對美國及全球經(jīng)濟的影響。日本央行可能會在春季工資談判(春斗)之前保持觀望態(tài)勢。不過，一些經(jīng)濟指標(東京年通脹率、基礎(chǔ)工資和日本服務(wù)業(yè)等)增長的數(shù)據(jù)支持2025年1月加息的預期。根據(jù)12月路透社的調(diào)查顯示，市場預計日本央行將在明年3月前將利率提高至0.50%。然而，日本央行的12月會議紀要發(fā)出了最為鷹派的信號，部分央行成員主張在12月加息。
除此之外，美國房價指數(shù)將影響美元兌日元走勢。經(jīng)濟學家將美國房地產(chǎn)市場視為美國經(jīng)濟的試金石。房價指數(shù)走軟可能會抑制住房服務(wù)領(lǐng)域的通脹，從而影響消費者信心，消費者信心的下降可能會削弱消費支出。兩者結(jié)合可能支持美聯(lián)儲更鴿派的加息路徑，進而推動美元兌日元回落至155。相反，房價指數(shù)的意外上漲可能會將匯率推向160。