周二，現(xiàn)貨黃金在美盤時段受數(shù)據(jù)影響反彈，重回2670美元上方，截至目前，黃金報價2674.08。
美國12月PPI數(shù)據(jù)不及預(yù)期，但未能緩解通脹焦慮。其年率錄得3.3%,低于預(yù)期的3.4%,但較前值3%有所上升，續(xù)刷2023年2月以來新高。月率錄得0.2%,不及預(yù)期的0.3%,較前值0.4%有所降溫，為2024年9月以來新低。
美國12月NFIB小型企業(yè)信心指數(shù)錄得105.1,為2018年10月以來新高。
堪薩斯城聯(lián)儲主席施密德：若特朗普關(guān)稅使通脹或就業(yè)偏離軌道，美聯(lián)儲將采取行動。
以媒聲稱加沙談判已進(jìn)入“最后階段”,以色列總理內(nèi)塔尼亞胡稱哈馬斯尚未對最終的人質(zhì)協(xié)議提案作出回應(yīng)；哈馬斯消息人士稱，約1000名巴勒斯坦囚犯將在初步協(xié)議中獲釋。
法國左翼聯(lián)盟政黨“不屈法國”提交對貝魯政府的不信任動議，該動議最早將于16日投票表決。
由于市場對強(qiáng)勢美元和全球貿(mào)易及地緣政治不確定性增加感到擔(dān)憂，黃金價格繼續(xù)來回波動。另一方面，上周美國公布的就業(yè)報告表現(xiàn)強(qiáng)勁，提振了美元，從而拖累了金價。昨日公布的美國PPI數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，幫助黃金回升至2670美元。然而，數(shù)據(jù)并沒有真正改變降息預(yù)期，市場仍預(yù)計(jì)2025年美聯(lián)儲將采取更為鷹派的政策。今晚的美國CPI數(shù)據(jù)將成為更大波動的催化劑。然而，這需要數(shù)據(jù)與預(yù)期存在很大偏差才能出現(xiàn)大行情。
目前市場預(yù)計(jì)整體CPI年率將錄得2.9%。若數(shù)據(jù)大幅超預(yù)期，美債收益率可能會飆升，從而拖累金價走低。然而，最近金價在美元走強(qiáng)和美國數(shù)據(jù)走強(qiáng)的情況下仍保持堅(jiān)挺。數(shù)據(jù)發(fā)布后的任何走勢都被證明是短暫的，正如我們昨天在PPI數(shù)據(jù)公布后看到的那樣。
技術(shù)面上，周一黃金出現(xiàn)大幅回調(diào)，日線收出看跌吞沒形態(tài)，但周二走勢并沒有任何跟進(jìn)下行，反而日線收出看漲孕線。這或暗示金價將進(jìn)一步上漲。黃金確實(shí)也在前期波動高點(diǎn)2658附近找到了支撐，這也是價格可能會再次上行的原因。同時，14周期RSI也保持在50中性水平，表明上行勢頭仍在發(fā)揮作用。目前問題是黃金是否有足夠動能突破心理價位2700美元。
1小時級別上，黃金保持在2658-2674美元窄幅區(qū)間波動。小時級別收盤價在此區(qū)域之外可能會導(dǎo)致方向行情，但我還是提醒大家謹(jǐn)慎，尤其是如果突破發(fā)生在CPI數(shù)據(jù)公布期間。我們從最近的價格走勢中看到，這種走勢最近未能獲得關(guān)注，通常會在新聞或數(shù)據(jù)發(fā)布后的幾個小時內(nèi)逆轉(zhuǎn)。
支撐位：2664、2658、2650
阻力位：2674、2685、2700
黃金的復(fù)蘇似乎在12月高點(diǎn)（2726美元）之前停滯，因?yàn)樗辉賱?chuàng)下一系列更高的高點(diǎn)和低點(diǎn)。由于美國強(qiáng)非農(nóng)數(shù)據(jù)抑制了對美聯(lián)儲降息的預(yù)期，黃金可能難以維持月度低點(diǎn)2615美元以來的漲幅，而圍繞美聯(lián)儲政策的猜測仍會影響黃金。今晚的美國CPI數(shù)據(jù)將是重點(diǎn)，目前市場預(yù)計(jì)整體CPI年率將從上月的2.7%升至2.9%，而核心年率保持穩(wěn)定在3.3%水平。
在就業(yè)持續(xù)擴(kuò)張的背景下，物價持續(xù)上漲的跡象可能會促使美聯(lián)儲暫停降息周期，美聯(lián)儲可能會進(jìn)一步調(diào)整前瞻性指引。話雖如此，黃金可能繼續(xù)在11月區(qū)間內(nèi)交易，因?yàn)閮r格仍低于美國大選前的水平，但美聯(lián)儲政策失誤的威脅可能會讓黃金獲得支撐。
技術(shù)面上，近期黃金的反彈可能會瓦解，因?yàn)樽邉菟坪踉?2月高點(diǎn)之前反轉(zhuǎn)，日線收盤價低于2630-2660美元區(qū)域，月度低點(diǎn)2615美元將進(jìn)入市場視野。下個值得關(guān)注的區(qū)域在2590美元附近，但若黃金維持在12月低點(diǎn)2584美元上方，則可能面臨區(qū)間波動。
另一方面，黃金需要突破月高點(diǎn)2698美元，才能將12月高點(diǎn)納入考慮。而突破/收于2730美元上方，將開啟看向11月高點(diǎn)2762美元的大門。
隨著投資者尋找避風(fēng)港以應(yīng)對可能出現(xiàn)的“股市波動”，金價可能在2025年升至另一個歷史新高。黃金在2024年飆升了27%，在10月份觸及2788美元的歷史新高，并創(chuàng)下每盎司2389美元的創(chuàng)紀(jì)錄年平均價格。盡管在特朗普贏得美國大選后，人們紛紛涌入風(fēng)險較高的資產(chǎn)，引發(fā)拋售，但仍是黃金自2020年以來最強(qiáng)勁的年度漲幅。
近期美元走強(qiáng)和美債券收益率上升可能會在2025年上半年令黃金承壓。美元走高可能會使外國買家的金條更加昂貴，而收益率的飆升可能會削弱無息黃金的吸引力。
投資者越來越擔(dān)心，堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)以及當(dāng)選總統(tǒng)特朗普的全面關(guān)稅計(jì)劃可能會重新點(diǎn)燃揮之不去的價格壓力，從而降低美聯(lián)儲降息的空間。盡管如此，對黃金作為投資組合“多元化工具”以幫助對沖通脹的需求應(yīng)該“足以抵消”美元和美債收益率的不利因素。
股票波動的時期預(yù)計(jì)會變得更加頻繁，特別是考慮到“投資組合的行業(yè)和地域高度集中”以及股票估值較高。這些不確定性表明，官方部門又將強(qiáng)勁購買黃金，同時投資界對利率不太敏感的部分也將出現(xiàn)多元化需求。我們的目標(biāo)是到年底金價達(dá)到2850美元。
黃金之所以在當(dāng)前美元走強(qiáng)的時期表現(xiàn)得比歷史上更好，可以歸因于投資者對通脹的擔(dān)憂，黃金承擔(dān)起了通脹對沖工具的使命。如果本周我們碰巧看到通脹數(shù)據(jù)走軟，那么美元很可能會面臨拋售壓力，這可能會提振黃金，因?yàn)辄S金的購買成本會降低。??